光大自营盘乌龙事件还原

　     谁曾想到，因为一家证券公司投资部门的“乌龙”操作，让A股沪指在8月16日惊现史上难见的“一飞冲天”离奇一刻，而因这一时刻而引发的事件如多米诺骨牌一般倾倒，并持续发酵。

　　沪指“诡异“两分钟

　　传言四起落锤光大证券(12.12, 0.76, 6.69%)

　　8月16日11点06分，沪指忽而脉冲式急速拉升百余点，瞬间从2074点飙涨5%至2198.85点，两分钟内的成交额达到87亿元。权重板块瞬间暴涨，中国石化(4.52, 0.02, 0.44%)、中国石油(8.04, 0.01, 0.12%)、工商银行(3.95, 0.00, 0.00%)、招商银行(10.99, -0.05, -0.45%)等多支蓝筹股冲击涨停。

　　一时之间，纷繁传言在网络、微博、微信等社交工具上漫天飞扬，当期指交割日、政策利好等猜测被逐一排除后，机构交易“乌龙指”的说法开始被锁定。很快，外界将视线聚焦到光大证券自营部门，“70亿自营盘误操作”的传言四起。但光大证券董事会秘书梅键在午间对此的回复则为“纯属子虚乌有”。

　　一位接近光大证券的人士透露，中午12点左右，正在外面用餐的光大证券策略投资部的所有成员被紧急召回，所有高管均待在公司不准离开，等待上交所前来检查。

　　中午时分，《第一财经日报》记者赶到光大证券位于上海静安区新闸路的总部大楼，大堂里已守候了10来家媒体记者，均被保安拦住，其间还有记者与

　　其发生肢体推搡，使得气氛更加紧张凝重。

　　而光大证券在午后也突然称因重要事项未公告，申请临时停牌。

　　外界流传较多的一个版本是，光大证券做量化投资的团队拟购买3000万股50ETF，每份约1.64元，错下单为3000万手，交易金额放大了100倍，金额约50亿元，之后则引发ETF基金自动购买成分蓝筹股以及其他程序化交易的资金跟进。也有接近光大证券的人士称是虚拟盘操作误接入实盘。但这些说法均未得到光大证券确认。

　　始作俑者历经乌龙

　　葛新元“躺枪”投资策略部“现形”

　　而光大证券内部的始作俑者也经历了一番“乌龙”。

　　“乌龙事件”的操作者最先被锁定为光大证券葛新元的量化投资团队，甚至还有网站将葛新元的大幅照片登在显要位置，引来股民阵阵讨伐。

　　然而随后，包括本报记者在内的多位媒体人士收到葛新元本人发来的澄清短信，其中称“今天的事件和我们光大富尊没有任何关系。我们走的是光大的经纪业务通道，非自营席位。没有那么多资金。我们的模拟和生产是隔离的，财务与母公司也是隔离的，请帮辟谣。”

　　而到下午2点半，始作俑者开始明朗。 光大证券在交易所发布提示性公告，称“今天上午，公司策略投资部门自营业务在使用其独立的套利系统时出现问题，公司正在进行相关核查和处置工作。公司其他经营活动保持正常。”

　　随之，光大证券策略投资部总经理杨剑波的名字被越来越多提及。

　　根据公开信息，策略投资部是光大证券2012年新设的部门，是以衍生品交易为主的跨市场、跨资产的复杂交易平台，目前主要业务包括结构性产品、股指期货套利等，类似于国际投行的金融市场部。其部门负责人杨剑波是受证监会邀请成为中国场外金融衍生品交易规则起草的四位牵头人之一。

　　业内人士匪夷所思光大内控

　　交易作废说法遭监管部门驳斥

　　而光大证券含糊不明的公告解释令诸多业内人士不满。多位券商人士认为，光大证券自营盘风控机制薄弱，交易过程不合规。监管部门应会对光大证券的相关负责人进行处罚，很可能对全证券行业量化投资等创新业务进行从严整顿规范。

　　“看上去光大证券似乎没有风控。”一家以套利交易为主的券商资管人士表示不解。他指出，每个投资经理都是有资金操作的规模权限的，不可能一下子划出去那么多资金。即使是模拟盘误接入实盘、参数算错、指令错误，或是下单时的误操作，那么异常的操作，交易系统应该给出警告，那么大的金额也是需要经过合规部门审核以及负责人签字的。

　　暂时的激情过后，大盘重归沉寂。到下午收盘，疯涨的权重股们普遍回落，沪指收盘报2068.45点，跌13.43点，跌幅0.64%

　　有传言称，光大证券曾试图申请交易作废以挽回损失，虽然这一说话随后被董事会秘书梅键所否认，但这一话题也激起了业界的热烈讨论。

　　复旦大学教授、金融与资本市场研究中心主任谢百三[微博]表示，光大证券乌龙事件说明中国证券市场硬软件都有大量隐患。光大要求取消那几分钟交易。这是不可能也不可为的。信用是证券市场金融市场的生命。必须言必行行必果。

　　上海证券交易所于收盘后第一时间发布重要公告称，该所今日交易系统运行正常，已达成的交易将进入正常清算交收环节。

　　在收盘后的周五例行新闻发布会上，证监会新闻发言人也表态称，异常交易可否撤销，证监会将根据《证券法》第120条依法办事。另外，光大证券有责任向监管机构提交自查报告。

　　根据《证券法》第120条规定，按照依法制定的交易规则进行的交易，不得改变其交易结果。对交易中违规交易者应负的民事责任不得免除；在违规交易中所获利益，依照有关规定处理。

　　投资者怒讨说法

　　午后大笔空单被指“操纵市场”

　　在下午4点左右，一位姓娄的散户投资者突然现身光大证券总部大堂讨要说法，被保安拦在门外后，仍坚持等待高管出来给予解释。

　　他向《第一财经日报》记者表示，自己在2009年上市的时候22元便买入光大证券18000股，相当于自己的大半身家。而上午光大“乌龙指”事件出来之后，使他担心光大会像万国证券当年因327国债期货事件最终造成重大影响那样，自营盘亏损影响公司业绩变动，而使股价出现大幅波动。

　　对此，上海一家律师事务所合伙人也向记者表示，他已接到了投资者对于光大证券事件的赔偿咨询。“不管是故意还是过失，只要有违规，就需要赔偿，我会进一步跟进。”他说道。

　　对于即将在一周后公布2013年中报的光大证券来說，今日的交易误操作事件将在其财务报表中的“重大期后事项”中记上浓重的一笔，而此次事件可能造成的亏损、罚金以及赔偿，更会为光大证券的今年年报抹上一层阴霾。

　　另外，中金所的盘后持仓数据则显示，光大期货今日成为空军大本营。光大证券子公司光大期货席位大幅增空7023手，减多50手，涉及金额达48亿左右，被疑似是光大证券本能的一个对冲措施。对此机构人士认为，这种行为可能涉嫌操纵市场，性质远比上午的误操作来得严重得多，或许会遭到监管部门重罚。

　　确实，关于今日的离奇事件，还有诸多疑团待解。策略投资部门的自营交易权限到底有多大？光大证券是否存在违规交易操作？光大证券是否会被要求赔偿？而下午的大笔空单操作是否涉嫌利用内幕消息做交易？这都需要光大证券更详细的信息披露和监管部门的调查结果。

　　下午四点，光大证券办公室人士向依旧守候于光大证券总部的记者表示，将于今日晚些时候再发布一则公告。然而截至记者发稿时，光大证券尚未有最新公告披露。